美国金融学会（AFA）周日发布讣告称，美国著名经济学家、套利定价理论创始人斯蒂芬-罗斯（Stephen Ross）于当地时间3月3日在康尼狄格州家中去世，享年73岁。

　　斯蒂芬-罗斯是全球最具影响力的金融学家之一，曾任美国金融学会（AFA）会长，获AFA/摩根士丹利杰出金融人才奖，因其创立了套利定价理论（Arbitrage Pricing Theory，简称APT）而举世闻名。而对于所有曾经学过金融相关学科的人来说，最为亲切的是这本几乎是所有国内学生入门圣经的教科书——《公司理财》。

    罗斯生于1944年，1965年获加州理工学院物理学学士学位，1970年获哈佛大学经济学博士学位。罗斯现任罗尔－罗斯资产管理公司总裁、麻省理工学院斯隆管理学院莫迪格里亚尼讲座教授、美国艺术与科学学院院士、国际金融工程学会会员、加州理工学院理事，同时还担任数家知名经济与金融学刊物的编委。此外，他还兼任Roll&Ross资产管理公司的联席主席。

　　罗斯是金融经济学中的几个重要的理论和模型的创立者，最有名的成就是发展套利定价理论，以及在发展中二项式期权定价模型（也被称为Cox–Ross–Rubinstein模型）中扮演重要角色。他是风险中性定价的基本财务概念的创立者之一。

　　1976年，罗斯在《经济理论杂志》上发表了经典论文“资本资产定价的套利理论”，提出了一种新的资产定价模型，此即套利定价理论（APT理论）。套利定价理论用套利概念定义均衡，不需要市场组合的存在性，而且所需的假设比资本资产定价模型（CAPM模型）更少、更合理。

　　1981年，罗斯、考科斯和英格尔索(E.Ingersoll)运用资本资产定价模型和随机过程来研究利率的期限结构，建立了Cox-Ingersoll-Ross单因素模型(CIR模型)；1985年又发展了两因素模型，认为利率的变化除了短期利率的随机过程外，还存在长期利率的随机过程。1986年，布朗(Brown)和狄伯卫格(Dybvig)运用CIR模型对1952年12月至1983年12月间美国的国库券市场的数据进行经验分析，得出结论认为，利率期限结构能够反映未来即期利率的市场走势。

　　由于他对于金融理论的杰出贡献，罗斯获得了许多学术荣誉，包括国际金融工程学会(IAFE)最佳金融工程师奖、金融分析师联合会葛拉汉与杜德奖 (Grahamand Dodd Award)、芝加哥大学商学院给最优秀学者颁发的利奥·梅内姆奖(Leo Melamed Award)、期权研究领域的 Pomerance奖。

　　1999年，罗斯在《金融与数量分析杂志》(JFQA)第三期发表的论文“额外风险：再论萨缪尔森的大数谬论”获得JFQA1999年度威廉·夏普奖(William Sharpe Award)(该奖奖励那些在《金融与数量分析杂志》上发表文章、为金融理论作出杰出贡献的研究者)。